中國藝術(shù)品市場屬性發(fā)生根本變化
中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副院長、拍賣研究中心主任劉雙舟教授建議，藝術(shù)品金融應(yīng)該從商品金融向產(chǎn)業(yè)金融轉(zhuǎn)化，向大眾藝術(shù)消費轉(zhuǎn)變，向商業(yè)金融加財政金融轉(zhuǎn)變。政府財政應(yīng)該支持文化產(chǎn)業(yè)和本土藝術(shù)家的發(fā)展。
今年2月，全球藝術(shù)品最昂貴成交價格紀(jì)錄再被打破，法國畫家高更(Paul Gauguin)的一幅名曰《你何時結(jié)婚？》(When Will You Marry？)的油畫以3億美元(1.97億英鎊)成交。
然而這個價格并沒有引發(fā)市場的“強(qiáng)烈”反映，無論是對于普羅大眾還是業(yè)界人士，同一水平的畫作在此價位似已是習(xí)以為常。此前最高成交價格的藝術(shù)品是法國畫家塞尚(Paul Cezanne)的一幅畫作，以1.58億英鎊成交。
目光回歸中國，近兩年，中國的藝術(shù)品市場也呈現(xiàn)出一些無法讓人忽視的趨勢，國人對文化藝術(shù)品的熱情越來越高。
去年9月，北京故宮展出《清明上河圖》，參觀者需要排隊6個小時，才能滿足大約十分鐘的觀賞。據(jù)悉，很多參觀者幾乎趴在展柜上，一厘米一厘米地觀看全長528厘米的《清明上河圖》全卷。
然而，故宮的老員工表示，過去《清明上河圖》曾展出過七八次，當(dāng)時觀展的人稀少，根本不用排隊。
十余年間，人們對藝術(shù)品市場的認(rèn)識和熱情發(fā)生了巨大的變化，藝術(shù)品也越來越成為人們投資、收藏、保值增值的工具。
“今天的中國藝術(shù)品市場已經(jīng)比肩美國和英國，成為全球三大藝術(shù)品市場之一。最近10年來，中國藝術(shù)品市場的屬性發(fā)生了根本的變化，正在從收藏型為主導(dǎo)逐步向以投資性為主導(dǎo)轉(zhuǎn)變。”今年3月出版的《中國藝術(shù)品金融2015年度研究報告》中如此寫道。
3月17日，中國人民大學(xué)藝術(shù)品金融研究所與中國人民大學(xué)重陽金融研究院共同舉辦了關(guān)于“藝術(shù)品金融市場和藝術(shù)品金融學(xué)科發(fā)展”的研討會，會上發(fā)布了《中國藝術(shù)品金融2015年度研究報告》及《藝術(shù)品金融——從微觀到宏觀》兩本新書。
中國人民大學(xué)藝術(shù)品金融研究所副所長黃雋教授在研討會上發(fā)言認(rèn)為，目前中國的藝術(shù)品市場有4個特點：第一，是受全民關(guān)注；第二，是藝術(shù)品在中國人的眼中成了保值增值的資產(chǎn)；第三，是圍繞藝術(shù)品的金融產(chǎn)品創(chuàng)新非常活躍；第四，是藝術(shù)品市場亂象叢生。
黃雋表示，近兩年，高端的藝術(shù)品拍賣市場進(jìn)入到深度調(diào)整時期。雖然藏家對名家精品依然追逐，但整體來說，出現(xiàn)了大量流拍情況，成交量、成交額等指標(biāo)同比明顯下滑。人們感受到高端藝術(shù)品拍賣市場的寒冷。
“然而，另一方面，藝術(shù)品消費市場方興未艾，市場將有升溫的跡象，伴隨著新常態(tài)，特別是在北京、長三角、珠三角、一線城市等富裕地區(qū)，有文化消費爆發(fā)的動向。藝術(shù)品消費是一個潛力巨大的藍(lán)海市場。藝術(shù)品金融需要關(guān)注精神價值、消費和年輕人的偏好。”黃雋認(rèn)為。
但是，藝術(shù)品投資的風(fēng)險也不容小覷。“由于藝術(shù)品市場有專業(yè)的門檻和藝術(shù)品真假的問題，和股票、債券的門檻相比，藝術(shù)品市場的門檻還是比較高。市場仍需要培育，這涉及到藝術(shù)教育和市場規(guī)范問題，在市場進(jìn)入理性前，相關(guān)政府部門需要注意。”黃雋建議說。
市場創(chuàng)新活躍
日前，相對平靜的藝術(shù)品市場又顯波瀾，又一家拍賣行即將上市。
3月4日，國內(nèi)上市公司江蘇宏圖高科(600122,股吧)技股份有限公司(以下簡稱宏圖高科)發(fā)布公告，公司擬以發(fā)行股份的方式購買北京匡時國際拍賣有限公司(以下簡稱匡時國際)100%的股權(quán)。如果交易完成，匡時國際將借道登陸資本市場。
4月11日，宏圖高科發(fā)布臨時公告中寫道：“本次交易完成后，匡時國際將成為上市公司的全資子公司，公司將通過全資控股匡時國際而擁有藝術(shù)品拍賣業(yè)務(wù)。”據(jù)公告所示，交易前，宏圖高科的業(yè)務(wù)經(jīng)營主要包括3C連鎖銷售、工業(yè)制造以及少部分房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。
如果交易完成，國內(nèi)拍賣業(yè)巨頭之一的匡時國際或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)第二家上市的拍賣公司。
國內(nèi)第一家上市的拍賣公司為保利文化集團(tuán)股份有限公司，于2014年3月6日香港交易所主板掛牌上市，
黃雋認(rèn)為，藝術(shù)品金融已經(jīng)幾乎涉及到了金融的所有的門類，比如，藝術(shù)品基金、藝術(shù)品信托、藝術(shù)品資產(chǎn)組合、藝術(shù)品份額化交易、藝術(shù)品保險、藝術(shù)品租賃、藝術(shù)品抵押貸款、藝術(shù)品投資組合產(chǎn)權(quán)、藝術(shù)品融資典當(dāng)、藝術(shù)品資產(chǎn)配置等。
中央美術(shù)學(xué)院教授趙力認(rèn)為，在藝術(shù)和金融結(jié)合的方向上，中國是最活躍的，且想象力極豐富。因為愿意實踐也勇于實踐，所以藝術(shù)品金融發(fā)展也快。
2009年，文化產(chǎn)權(quán)交易所(以下簡稱文交所)曾在國內(nèi)遍地開花，被一些投資者等同為股票交易的“藝術(shù)品份額化交易”隨即走紅。
但這種局面并未持續(xù)多久。
2011年11月18日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》，叫停藝術(shù)品類證券化交易模式，一大批文交所隨之停牌。
經(jīng)過近兩年的整頓，文交所借助郵幣卡證券化“突圍”。2015年以后，各種郵幣卡交易平臺扎堆上線，總數(shù)已超過20家。光是2015年6月，就有南昌文化產(chǎn)權(quán)郵幣卡交易中心、廣州商品交易所錢幣郵票電子交易平臺、中國藝交所郵幣卡交易中心、西部商品交易中心郵幣卡運營中心4家平臺上線。而且，文交所郵幣卡電子盤的交易量驚人，以2015年6月30日為例，南京文交所公布的數(shù)據(jù)顯示，其當(dāng)日成交量約為38億元。
然而，行業(yè)內(nèi)外對于郵幣卡的暗藏風(fēng)險褒貶不一，同樣具有爭議的還有逐漸升溫的藝術(shù)品P2P平臺。
黃雋表示，基于中國目前的發(fā)展階段，人們對財富管理的渴望，百姓對精神文化的需求，目前中國的藝術(shù)品金融市場創(chuàng)新非常活躍，種類和規(guī)模比較大，但是因為整體發(fā)展時間很短，所以仍在探索階段，還需要時間和實踐的檢驗，仍需要理論層面和實踐層面的反思和調(diào)整。
市場處于底部
從投資的角度來說，業(yè)內(nèi)人士判斷，2016年的資產(chǎn)配置荒將延續(xù)，以藝術(shù)品為代表的另類投資價值凸顯。民生證券管清友認(rèn)為，藝術(shù)品市場本身處于歷史底部，有望開啟上行周期。根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)驗，藝術(shù)品市場也有周期性，一個周期為7年至10年。
中國的藝術(shù)品金融市場從2003年下半年開始快速發(fā)展至今，2009年到2011年是市場的高潮期，是市場發(fā)展直線上升的3年。從2003年到2011年，中國藝術(shù)品市場的拍賣交易量由幾十億元快速上升到上千億元。
2011年，中國藝術(shù)品市場交易總額達(dá)到2108億元，超過美國，成為世界第一大藝術(shù)品市場，在全球市場份額占比超過30%。
2011年以后，市場開始大幅回調(diào)。藝術(shù)品拍賣市場以斷崖式的態(tài)勢降溫。
管清友認(rèn)為，我國2011年后藝術(shù)品市場受風(fēng)險暴露、經(jīng)濟(jì)增速放緩、高壓反腐等沖擊，交易額回調(diào)明顯。當(dāng)前市場正處于歷史底部，流動性充裕而優(yōu)質(zhì)藝術(shù)品供給嚴(yán)重不足甚至下滑。
據(jù)中國拍賣行業(yè)協(xié)會3月30日發(fā)布的2015年拍賣行業(yè)藍(lán)皮書顯示，2015年文物藝術(shù)品拍賣市場成交量成交額雙減，全國共舉辦文物藝術(shù)品拍賣2352個專場，成交額約280億元，較2014年同比減少約30億元。各文物藝術(shù)品公司普遍出現(xiàn)不同程度的上拍量和成交額的縮減，有些中小型企業(yè)處于謹(jǐn)慎甚至?xí)和Ａ舜骸⑶飪杉九馁u活動。
2016年度TEFAF藝術(shù)市場報告顯示，全球藝術(shù)品市場在2015年總銷售額下跌，中國市場則經(jīng)歷了大跌，銷售額暴跌23%至118億美元(約合768億元人民幣)，由此中國在全球的市場份額排名從2014年的第二位滑落到了第三位。
數(shù)據(jù)顯示，書畫作品往往是藝術(shù)品拍賣市場的一大熱點，但2015年度，北京保利、中國嘉德等國內(nèi)10家大型拍賣公司近現(xiàn)代書畫和當(dāng)代書畫分別成交64.19億元、6.73億元，共縮水29.56億元，是今年整體市場下滑的主要拉動因素。其中，當(dāng)代書畫成交量縮減一半以上，成交額降幅達(dá)61.32%。
但另一方面，一些高、精、尖的藝術(shù)品仍然持續(xù)受市場追捧，潘天壽的《鷹石山花圖》、李可染的《萬山紅遍》等近現(xiàn)代書畫成交價均突破億元。高、精、尖藝術(shù)品的主要支持仍來自企業(yè)資本。
古代書畫和瓷玉珍玩在本年度表現(xiàn)較好，其中，古代書畫在成交量減少8.28%的情況下，成交額仍增長了7.43%，拍品單價由上年的86.91萬元/件(套)提升到101.80萬元/件(套)。
此外，藝術(shù)品市場也受到了市場資金流向增多的影響，對西方藝術(shù)品有興趣的中國買家也越來越多，這些買家群對西方藝術(shù)品的投資、收藏、消費增速迅猛。早前有萬達(dá)王健林拍下畢加索名作《兩個小孩》，華誼王中軍買進(jìn)梵高的《雛菊與罌粟花》。
2015年11月初，劉益謙在紐約佳士得拍賣中以1.7億美元(約合10.84億元人民幣)的成交價，拍得莫迪里阿尼的名作《側(cè)臥的裸女》，打破中國藏家在海外拍賣西方藝術(shù)品價格最高紀(jì)錄。
佳士得亞洲區(qū)總裁魏蔚此前在接受媒體采訪時曾分析指出，這是因為有一股正在崛起的新藏家力量，他們以“70后”“80后”為主，他們不乏海外留學(xué)經(jīng)歷，對西方文化藝術(shù)有過長期接觸和感受，不受東西方文化差異的限制，以收藏中國當(dāng)代藝術(shù)品為主，同時兼顧西方當(dāng)代藝術(shù)作品。
也有藝術(shù)品經(jīng)營業(yè)內(nèi)人士從投資角度分析認(rèn)為，之所以西方藝術(shù)品越發(fā)吸引國內(nèi)買家，還有一個因素，從國際市場上看，國內(nèi)當(dāng)代藝術(shù)品價格偏高，增長也快，投資風(fēng)險逐漸增高，同一時期，西方近現(xiàn)代藝術(shù)品價格增長平緩，屬于相對的投資價格洼地。
華藝國際藝術(shù)總監(jiān)王野夫介紹，比如此次羅丹的作品，一套才幾十萬元，一套有10張左右，相當(dāng)于幾萬元一幅，我們希望把最有價值、最有學(xué)術(shù)地位的藝術(shù)家和他們的拍品呈現(xiàn)給買家。
藝術(shù)品金融要走專業(yè)化道路
“從近4年數(shù)據(jù)看，全國文物藝術(shù)品拍賣總成交額基本穩(wěn)定在280億元至350億元之間，這或許是我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下文物藝術(shù)品拍賣市場的基本規(guī)模，此規(guī)模也將在未來繼續(xù)保持一段時間。”中國拍賣行業(yè)協(xié)會副秘書長歐樹英介紹說。
歐樹英認(rèn)為，藝術(shù)品市場持續(xù)調(diào)整的原因首先是我國經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，我國經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入以增速放緩為特征、以集約發(fā)展為內(nèi)涵的新常態(tài)。
“歷經(jīng)2009年至2011年的高速增長后，中國文物藝術(shù)品拍賣市場正處于理性回歸、結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)勝劣汰的階段，且在未來一段時間內(nèi)將重新認(rèn)識行業(yè)的市場定位及其社會功能，調(diào)整經(jīng)營思路和構(gòu)建市場誠信。”歐樹英表示。
歐樹英認(rèn)為，當(dāng)代書畫遭遇冷淡，歸結(jié)于其學(xué)術(shù)上仍缺乏定論和沉淀，在價格上人為因素較多，在市場發(fā)展上過度透支，在客觀因素上受反腐影響，在未來趨勢上存在不確定性等幾方面原因。
民生金融租賃股份有限公司總經(jīng)理萬曉芳曾任民生銀行(600016,股吧)總行文化產(chǎn)業(yè)金融事業(yè)部總裁，對藝術(shù)品金融有豐富的市場實踐經(jīng)驗。她在研討會上發(fā)表演說認(rèn)為，目前藝術(shù)品金融不活躍，并非完全因市場起落造成的，而是與整個市場的基礎(chǔ)配套體系的發(fā)育有關(guān)，藝術(shù)品的整個市場環(huán)境，包括法律、稅收、交易等的規(guī)范性都還是處于初級的發(fā)育階段。
萬曉芳認(rèn)為，藝術(shù)品金融要解決的核心依然是估值、鑒定和退出問題，政府應(yīng)該起一定的作用，比如政府如果能在各省建立一個藝術(shù)品鑒定評估機(jī)構(gòu)，這種信譽的保障在初期階段會有不可替代的作用。
此外，萬曉芳建議，藝術(shù)品金融要走專業(yè)化的路徑，藝術(shù)品金融的盈利模式不是利差式的，而應(yīng)該是投資回報式的。
研討會上，多位專家均提及，藝術(shù)品市場應(yīng)該向大眾化的藝術(shù)品消費方向轉(zhuǎn)變。
趙力認(rèn)為藝術(shù)品市場是由藝術(shù)品的收藏、藝術(shù)品的投資和藝術(shù)品消費“三架馬車”構(gòu)成的。
趙力發(fā)現(xiàn)，過去十年藝術(shù)品投資基金的發(fā)展存在一些問題，如存在不可復(fù)制性，其周期無法控制和規(guī)模化發(fā)展難等問題。
結(jié)合現(xiàn)在藝術(shù)品市場的發(fā)展和市場的需求，趙力認(rèn)為，未來的工作重點要放在藝術(shù)品消費的發(fā)展方向上。推動藝術(shù)品消費，回歸市場本質(zhì)，發(fā)揮藝術(shù)品對社會的教育功能和服務(wù)功能，這是非常重要的。
中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副院長、拍賣研究中心主任劉雙舟教授在研討會上建議，藝術(shù)品金融應(yīng)該從商品金融向產(chǎn)業(yè)金融轉(zhuǎn)化，向大眾藝術(shù)消費轉(zhuǎn)變，向商業(yè)金融加財政金融轉(zhuǎn)變。政府財政應(yīng)該支持文化產(chǎn)業(yè)和本土藝術(shù)家的發(fā)展。
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